职业经理人公司 如何综合评价下属公司及职业经理人



一、盈利能力篇

笔者在诸多场合,与很多老总聊到如何评价分子公司时,都有倒不完的苦水,考核销售指标,就不管利润;考核利润,就不管资金成本;考虑资金成本,就不管资金风险;考虑资金风险,就没有了成长性,总之,上有政策,下有对策,层出不穷。笔者认为,可以从四大方面对企业进行评价。分别为盈利能力,营运能力,偿债能力以及目标任务来一一落实。一共四篇,分别为《赵梅阳谈如何综合评价公司(盈利能力篇)》、《赵梅阳谈如何综合评价公司(营运能力篇)》、《赵梅阳谈如何综合评价公司(偿债能力篇)》及《赵梅阳谈如何综合评价公司(目标任务篇)》,以下主要从盈利能力来谈谈对公司的评价。

一、销售利润

1、销售毛利率,企业产品每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利,毛利率是企业净利率的基础,没有足够的毛利率便不能盈利。

销售毛利率=销售毛利÷销售收入净额

(销售毛利=销售收入净额-销售成本=销售收入-销售折扣与折让-销售成本)

2、销售净利率,企业每一元的销售收入可获得多少纯收益,衡量企业经营成果。

销售净利率=净利润/主营业务(产品销售)收入净额

3、营业利润率,企业通过销售产品创造利润的能力,没有足够的息税前盈利,说明企业赖以持续发展的基础薄弱。

营业利润率=息税前营业利润÷销售收入净额

(息税前营业利润=营业利润+利息支出)

4、核心业务利润率,即企业通过核心产品的销售创造利润的能力,可以作为对产品项目或业务项目进行价值评价的标准之一。

核心业务利润率=核心业务息税前营业利润/核心业务销售收入净额

二、成本利润

成本费用利润率,企业通过成本和费用的消耗产生利润的水平,指标越大说明企业的成本和费用的耗费越有价值。使用此项指标时,若贷款无用于投资情况,则可使用营业利润为分子,否则应使用利润总额。

成本费用利润率=营业利润÷成本费用总额

(成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用)

三、资产收益

1、总资产报酬率,企业资产的运用能力,指标越高说明企业利用资产盈利的能力越高。

总资产报酬率=净利润÷平均总资产

平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)/2

2、资产净利率,即企业资产利用的综合效果。

资产净利率=净利润/平均资产总额

平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2

3、净资产收益率,即企业所有者权益的投资报酬率,这是综合性最强、最具有代表性的一个指标,它受资产净利率与平均资产负债率的影响。作者系爱维龙媒管理专家赵梅阳,更多相关评价公司观点,请关注爱维龙媒管理专家赵梅阳《专家论坛》

净资产收益率=净利润/平均净资产

(平均净资产=(年初净资产+年末净资产)/2)

4、资本保值增值率,即企业自有资本的增值速度。

资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额

四、收益质量

1、核心业务利润占利润的比重,即企业利润的结构,若某种核心业务利润比例过重时,企业应注意利润来源的依赖风险,此时可以适时调整业务结构,降低经营风险。

核心业务利润占利润的比重=核心业务利润/利润总额

2、营运指数,即企业收益的质量,用于评价企业会计利益和现金流入的关系,此项指标应大于1,若小于1则说明企业的收益质量不够好。作者系爱维龙媒管理专家赵梅阳,更多相关评价公司观点,请关注爱维龙媒管理专家赵梅阳《专家论坛》

营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金

=经营现金净流量÷(净收益-非经营收益+非付现费用)

五、保障性

1、销售营业现金流入比率,即企业销售商品所产生的现金流入,此数值越高说明企业产品回笼资金的情况越好,企业的运转也越有保障。

销售营业现金流入比率=销售商品产生现金流入量÷销售收入净额

2、资金安全率,即企业资金的安全程度,同时说明企业资产能在偿还负债之后,可继续扩充发展的能力。

资金安全率=资产变现率-资产负债率

资产变现率=(现金及其等价物+良性债权+适销存货+可变无形资产)÷资产总额|!---page split---|

二、营运能力篇

笔者在诸多场合,与很多老总聊到如何评价分子公司时,都有倒不完的苦水,考核销售指标,就不管利润;考核利润,就不管资金成本;考虑资金成本,就不管资金风险;考虑资金风险,就没有了成长性,总之,上有政策,下有对策,层出不穷。笔者认为,可以从四大方面对企业进行评价。分别为盈利能力,营运能力,偿债能力以及目标任务来一一落实。一共四篇,分别为《赵梅阳谈如何综合评价公司(盈利能力篇)》、《赵梅阳谈如何综合评价公司(营运能力篇)》、《赵梅阳谈如何综合评价公司(偿债能力篇)》及《赵梅阳谈如何综合评价公司(目标任务篇)》,以下主要从营运能力来谈谈对公司的评价。

一、营业周期

1、应收账款周转率,即应收账款周转率越高、平均收账期越短,说明应收账款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转。

应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款

平均应收账款=(期初应收账款+期末应收账款)/2

2、存货周转率,企业销售能力的强弱和存货是否过量。

存货周转率= 主营业务成本 /(期初存货净额+期末存货净额)/2

销售与固定资产比率,用来衡量固定资产运用情况,即每元固定资产的投入使用,可获多少营业收入。

销售与固定资产比率=销售收入 / 固定资产总额

3、流动资产周转率,企业流动资产的管理水平,周转率越高说明企业流动资产的管理越好,也说明企业短期的偿债能力越强。

流动资产周转率=销售收入净额÷平均流动资产

4、营业周期,企业存货转化为资金的周转速度, 营业周期越短,说明企业的周转速度越快。

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

存货周转天数=360÷存货周转率=360÷(销售成本÷平均存货)

应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=360÷(销售收入÷平均应收账款)

二、生产运营

1、生产计划完成率,体现生产计划履行效果。

2、生产符合率,体现生产质量。

3、设备损毁率,体现设备使用保养情况。

三、技术与专利

1、工艺贯彻率,体现技术工艺应用水平。

2、关键/特殊过程受控率,体现受控率。

3、当年新产品开发完成数/当年新产品审核立项数量,新产品开发的质量。

4、当年专利申请成功个数,体现科研专利水平。

 职业经理人公司 如何综合评价下属公司及职业经理人

5、当年研发费用/当年销售额,对研发费用的投入重视程度。

四、质量水平

五、安全环保

六、审计监察|!---page split---|

三、偿债能力篇

笔者在诸多场合,与很多老总聊到如何评价分子公司时,都有倒不完的苦水,考核销售指标,就不管利润;考核利润,就不管资金成本;考虑资金成本,就不管资金风险;考虑资金风险,就没有了成长性,总之,上有政策,下有对策,层出不穷。笔者认为,可以从四大方面对企业进行评价。分别为盈利能力,营运能力,偿债能力以及目标任务来一一落实。一共四篇,分别为《赵梅阳谈如何综合评价公司(盈利能力篇)》、《赵梅阳谈如何综合评价公司(营运能力篇)》、《赵梅阳谈如何综合评价公司(偿债能力篇)》及《赵梅阳谈如何综合评价公司(目标任务篇)》,以下主要从偿债能力来谈谈对公司的评价。

一、资产负债率,企业的资产结构。若企业处于资产周转速度快、规模迅速增长的阶段时,则可以接受较高的资产负债率,否则,则应保持较低的资产负债率。

资产负债率=负债总额÷资产总额

二、流动比率,企业短期负债的清偿能力,即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。若该比率过低,说明企业偿还能力较差,若该比率过高,说明企业的部分资金闲置。

流动比率=流动资产总额/流动负债总额

三、速动比率,速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为,该比率为1:1较好。

速动比率=流动资产总额-存货 /流动负债总额

四、现金比率,反映企业即时偿还流动负债的能力,现金比率越高,说明公司的短期偿债能力越强。

现金比率=(货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据)/流动负债

五、利息保障倍数,企业的经营所得保障支付负债利息的能力,它的倍数一般情况下应大于1,但从短期看,由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金,所以利息保障倍数小于1时,企业通常也能偿还其利息债务。

利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用

六、应收账款损失率,该指标越小越好,比率高应引起重视,必须到企业对应收帐款进行调查,找出原因。

应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额|!---page split---|

四、目标任务篇

笔者在诸多场合,与很多老总聊到如何评价分子公司时,都有倒不完的苦水,考核销售指标,就不管利润;考核利润,就不管资金成本;考虑资金成本,就不管资金风险;考虑资金风险,就没有了成长性,总之,上有政策,下有对策,层出不穷。笔者认为,可以从四大方面对企业进行评价。分别为盈利能力,营运能力,偿债能力以及目标任务来一一落实。一共四篇,分别为《赵梅阳谈如何综合评价公司(盈利能力篇)》、《赵梅阳谈如何综合评价公司(营运能力篇)》、《赵梅阳谈如何综合评价公司(偿债能力篇)》及《赵梅阳谈如何综合评价公司(目标任务篇)》,以下主要从目标任务来谈谈对公司的评价。

一、利润目标

1、净利润增长率,净利润的增长速度。

净利润增长率=(本期净利润额-上期净利润额)÷上期净利润额×100%

2、年度实现利润总额,体现公司年度利润水平。

3、年度应收账款,体现应收帐款水平,经营风险。

二、资本积累率

资本积累率,企业自有资本的积累速度。

资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益 ×100%

三、销售目标

1、年度营业额,经营公司各项业务,维护主体业务不断增长业务及承揽项目,企业成本控制,增加公司利润额。

2、新签合同额,拓展公司新业务。

3、销售增长率,销售收入的增长速度。

销售增长率=(本期销售收入-上期销售收入)÷上期销售收入×100%

四、成本费用

1、年经营费用,年经营费用占计划预算费用的比例。

2、直接人工费,

3、管理费用

4、财务费用

5、销售费用

五、利润目标

1、年实际净利润,反映子公司利润水平。

2、年实际毛利润,反映子公司利润水平。

3、年实际净利润,反映子公司利润水平。

六、业务拓展

1、年度营业额增长率

2、年度新增客户

3、年度重点客户

七、规范化管理

八、专项工作

九、员工管理

  

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