港股高息股 光大银行现130亿高息债 港股上市遇阻



     其中80亿已过赎回期 面临最高8.92%利息

  130亿次级债让光大银行陷入了资本金的危机,甚至可能会影响到其在港股上市的进程。

  截至6月30日,光大银行两笔分别为60亿与20亿的次级债均已超过行使赎回权期限。同时,另一笔50亿次级债也将在今年底到期。如果没有及时赎回,光大银行在明年将面临支付最高达8.92%的利息。

  7月10日,时代周报记者分别致电光大银行董秘办公室与媒体公关部门,皆以 “处于IPO静默期”的理由而拒绝回应。

  “在当前银行流动性资金本来就紧张的情况下,130亿次级债到期会使它的流动资金更为紧张。”某大型银行投资部一名知情者表示,“高额债务会影响投资者心理预期,并反映到市场上。”

  据光大银行日前最新发布的第一季报的数据显示,其核心资本充足率为7.53%,资本充足率为9.90%,均低于国家监管的红线。

  与此同时,不良贷款率和不良贷款总额双升、拨备覆盖率连续下降等问题也在考验着光大银行的资产质量。加上近期钱荒与A股暴跌使银行股估值大幅下降,中资行在H股集体折价,这些因素都使得光大银行此次港股上市面临折戟而返的尴尬。

  “港交所审查相当严格,现在光大银行的资产质量并不太理想,130亿债务会让其雪上加霜。此次,光大银行未必能走完整个港股IPO的流程。”一位银行业资深人士称。

  130亿债务最高利率达8.92%

  2013年,光大银行将有共130亿元长期次级债到期,这对原本资金就极为紧张的光大银行无疑雪上加霜,并且成了其在港股上市最为紧迫的原因之一。

  据时代周报记者了解,在2008年,光大银行三期共发行130亿元次级债券,发行期都为10年(均附有发行人赎回权)。

  光大银行在2008年4月25日完成该年度第一期次级债券发行,发行规模为60亿元,其中35亿元为固定利率部分,前五年票面年利率为5.85%,另外25亿元为浮动利率,前五年票面年利率为基准利率加基本利差1.66%计算。

  按照约定,光大银行可在2013年4月28日按面值将其赎回,如果不行使该权利,则从第六个计息年度开始,固定利率部分票面年利率在之前利率的基础上提高3%,浮动利率部分则在之前基本利差的基础上提高3%。

  同年6月27日与12月15日,光大银行又相继发行了面值总额为20亿元和50亿元的次级债,利率分别为5.92%和4.05%。跟上述60亿次级债一样,如分别在2013年6月30日、12月17日不行使赎回权,两期债券都将从第六个计息年度开始在初始发行利率的基础上提高3%。

  目前,这3笔次级债中,两笔已经超过了行使赎回权的期限,如果光大银行没有行使赎回权,第一笔60亿中的35亿与第二笔的20亿,利率将在明年激增至8.85%与8.92%。换句话说,光大银行需要每年支付5亿左右的利息。

  7月10日,对这两笔共计80亿的次级债是否已经赎回的问题,时代周报记者分别致电光大银行董秘办公室与公关媒体部门,它们皆以 “处于IPO静默期”的理由而拒绝回应。

  不过,在5月17日光大银行举行的2012年股东大会上,光大银行明确指出,130亿次级债到期将使其资本金补充迫在眉睫,这也是其港股上市的重要原因。

  深圳某券商一名银行业分析师表示,如果赎回需要支付80亿;如果不赎回,则每年要付出巨额利息,两者对面临资本金不足的光大银行来说都不是好的选择。

  中国建设银行一内部人士也指出,“在当前银行流动性资金本来就紧张的情况下,130亿次级债到期会使它的流动资金更为紧张,而可支配资金减少则可能对其吸存、借贷及中间业务等造成一定影响。”

  迫于压力,2012年,光大银行再次通过次级债的方式来弥补资本金不足。该年6月,光大银行发行了15年期67亿元长期次级债(在第10年末附有前提条件的发行人赎回权),与该年度工行和中信银行发行的15年期200亿元长期次级债相比,其5.25 %的票面利率明显高于工行的4.99%,也高于中信银行的5.15%,融资成本较高。

  资本充足率低于监管红线

  为给上市创造良好的融资环境,提高市场估值,光大银行可谓煞费苦心。然而现在却遭遇次级债利率与年报业绩下滑双煞。

  2012年年报显示,光大银行该年实现净利润236.2亿,比上年增加55.35亿。但从光大银行2012年股东大会披露的资料看,截至2012年末,光大银行风险资产余额为18708.60亿元,按照央行1.5%的计提标准,光大银行应计提的一般准备为280.63亿元,但账面实际只计提208.15亿元,应补提一般准备72.48亿元。

  按照规定,一般准备金从净利润中提取,因此,如果扣除应补提的72.48亿元,光大银行2012年实际的净利润将大幅缩水。

 港股高息股 光大银行现130亿高息债 港股上市遇阻
  除此之外,在利润分配上,光大银行也尽量压缩,以留存更多利润补充资本。

  为避免因分红造成的资本规模的下降,光大银行2012年预计现金分红率仅为10%,共23.45亿元,比上年下降56%,在已披露的11家上市行中垫底,被指上市行中“最抠门”。按照这一比例分配,光大银行可获年度结余收益 114.16亿元。

  同时,为了避免分红额减少资本规模,影响资本补充效果,光大银行对公开发行H股完成前的滚存利润也将不进行分配,而是由新老股东共享。

  而从光大银行一季度的季报来看,其市场表现并不尽如人意。

  不良贷款率持续上升。光大银行2012年不良贷款率为0.74%,较2011年上升0.1%,2013年一季度不良贷款率进一步升至0.79%,不良贷款比去年末新增9.35亿,但令人疑惑的是,一季度贷款损失准备金仅增2.54亿,拨备覆盖率也由2012年的339.63%降至305.45%,而在2011年,这一数值为367.00%。

  国泰君安分析师曾指出,光大银行一季度拨备计提不足或跟提高净利润有关。光大银行一季度实现净利润总额79.75亿,比上年同期增长16.15%,即便不考虑计提不足这一点,在16家上市行中,这一增速也仅居中游。

  此前光大银行两次赴港上市皆未成行,定价未达预期是关键,多位行业人士也认为此次港股上市定价问题是关键。

  根据证监会的要求,内地公司必须获得证监会的批准才能在港股上市。从目前的公开资料显示,光大银行尚未获得证监会的批准。而按港交所的规定,上市公司在提出上市申请的时候,除了需要提交最近三年的年报以外,还要提供最新的季报。如果光大银行在9月还未获得港交所的上市申请,届时还需向港交所提交中期报告。那么,已经到期的60亿以及年末到期的50亿长期债券将会对此次上市造成一定影响。

  上述大型银行投资部人士告诉记者,偿债跟银行净利润没有必然联系,但可能会通过流动性资金紧张引起的诸如借贷规模、业务扩张等能力受限而影响银行营业收入。同时,高额债务会影响投资者心理预期,并反映到市场上。

  另一位银行业资深人士表示,“港交所审查相当严格,现在光大银行的资产质量并不太理想,130亿债务会让其雪上加霜。此次,光大银行未必能走完整个港股IPO的流程。”

  

爱华网本文地址 » http://www.413yy.cn/a/9101032201/41512.html

更多阅读

光大银行信用卡办理 光大银行信用卡怎么样

光大银行信用卡办理 公务商旅类信用卡。这类信用卡主要是依托单位发行,可以帮助单位改善差旅费用管理,方便员工报销出差费用。同时单位也可以为持卡人提供更高消费额度保证。这类信用卡一般也具备终身免年费、赠送航空意外保险和48小

光大银行 股票代码 是多少? 光大银行股票代码

光大银行 股票代码 是多少?600499光大银行公司简介本行的前身中国光大银行成立于1992年6月18日,是经国务院批复并经人民银行批准设立的金融企业,成立时由光大集团总公司全资拥有,注册资本为150,000万元。1997年1月,由光大集团总公司等131

声明:《港股高息股 光大银行现130亿高息债 港股上市遇阻》为网友旧城不暖少年分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除