中国泡沫要破灭了吗?破灭以后老百姓怎么办? 房地产泡沫破灭谁受益

潘玉明 编辑整理

中国泡沫要破灭了吗?破灭怎么办?

中国泡沫要破灭了吗?破灭以后老百姓怎么办? 房地产泡沫破灭谁受益

2011年8月2日,日本《经济学家》杂志刊登主题文章,“崩溃进入读秒中国泡沫”,标题炫目,内容并没有坚实有力。以下拼凑自己的观点,供大家批评讨论。

1.泡沫经济的特点?

维基百科定义是,指资产价值超越实体经济,极易丧失持续发展能力的宏观经济状态。泡沫经济经常由大量不可能长期维持的投机活动支撑。其资产犹如泡沫一般容易破裂,因此经济学上称之为“泡沫经济”。

2.中国经济的泡沫情况

①中国经济出现泡沫,而且很严重。

到2010年,中国公寓住宅资产价格暴涨,脱离实体经济运行,各级城市普遍疯狂盖楼,炒楼,制造业受到外贸价格压制,拿出资金转入房地产,虽然政府在打压,但是城市中心区房价根本没有明显下降。这些投机资金来自银行的过量泛滥贷款、民间高利贷、国外热钱,政府一边打压房地产规模,一边大量放贷,造成管制效果被完全抵消。许多地方出现空屋没人住的鬼城现象。这是中国经济泡沫最突出的证明。

不仅房地产,凡是可以投资的报纸资产,比如黄金、珠宝、古董,绘画,楠木,都成为游资的热炒对象。食品价格公布的CPI是6%,实际上,在2010年下半年到2011年10月份近一年时间,物价感知提升幅度达到20%以上。有一些食品价格,比如北京市内超市猪肉,从10元左右涨到20元左右。不仅房地产泡沫,还有金融体系的危机来临。

媒体说,中国银行业面临的问题有四方面:地方融资平台债务、房地产贷款、民间高利贷和多家银行存款流失。根据WIND数据统计,今年9月末银行股平均市盈率6.65倍,市净率只有1.32倍,都为历史最低值。2008年为应付通货膨胀,实行货币紧缩政策,当时银行股平均市盈率约30倍左右。今年7月,淡马锡分别抛售51.9亿股中国银行H股和15亿股建设银行H股,共套现285亿港元;10月11日,德意志银行以每股2.968元,抛售农行2.81亿股,套现约8.35亿港元;10月20日,摩根大通减持农行5041.52万股H股,每股平均价2.78元,套现约1.4亿港元。11月14号,美银出售104亿股中国建设银行,目前只持有建行0.86%的股份。李嘉诚基金会也适时减持20亿股中国银行股票获利。今年以来,中行、农行、工行、建行四大行纷纷被外资行抛售,外资行套现约人民币1257.05亿元。根据《巴塞尔协议III》的规定,数家核心银行的核心第一级资本充足率为7%、一级资本充足率8.5%、整体资本充足率10.5%。2011年三季度美国银行核心资本充足率8.65%。但是,高盛是10%,苏格兰银行是11%,摩根大通是10%,摩根斯坦利是13%,显然,用外国银行自身风险剧增来说抛售中国银行股是说不通的。看空中国银行,本质就是看空中国,内部投资贷款风险和次生理财产品风险,给政府带来了连带危机。

②中国和日本经济泡沫的共同点

第一、日本在1985年,广场协议(PlazaAccord)规定日元与马克应大幅升值以挽回被过分高估的美元价格。此协议签订后10年间,日元平均每年上升5%以上,签订后5年时间里,股价每年以30%、地价每年以15%的幅度增长,同期日本名义GDP的年增幅只有5%左右。泡沫经济离实体经济越来越远,国内高昂的房价使得拥有自己的住房变成普通日本国民的梦想。1989年,日本政府开始施行紧缩的货币政策,戳破了泡沫经济,股价和地价短期内下跌50%左右,银行形成大量坏账,日本经济进入十几年的衰退期。

中国依靠外资快速提升经济增长,制造业等行业定价权被外国控制,加上政府横征税利,绝大多数制造业企业的再生产难以为继,不得已将资金投向房地产、高利贷、艺术品等资本市场,加上2008年政府投入4万亿货币,市场资金膨胀,而实体经济快速萎缩,造成货币流动性过剩的局面。2011年政府开始控制货币规模,采取紧缩政策,各行业的制造业正在经受经济寒冬。

第二、当时中曾跟内阁为了消除和美国的贸易摩擦,急于扩大内需,加大投资公共事业设施,大量投资难以产生效益,甚至投入的资金一去不复返。

2008年以后,中国也在努力扩大内需,投入4万亿以后,各级政府纷纷找项目把钱花掉,铁(路)公(路)基(本建设)以及房地产市场占用了绝大部分资金,这些资金有一些已经打水漂,无法收回。依靠房地产催热市场的结果,让老百姓把大部分资金投入房地产,难以再拿出钱消费,扩大内需的愿望就成为空想。

第三、当时日本很多人预测到2007年和2008年将土地减少、人口减少,人为制造土地神话,开始热炒房地产、造成地价高涨,土地所有者梦想一夜成神仙。中国的独生子女政策,刺激父母亲要为孩子准备房屋,投资城市房地产成为全民追求的梦想,拥有住宅成为人们发财的捷径。

第四、日本当时企业重视短期资金收益,到处投资不动产,忽视了主业的巩固和再生产发展。中国的企业是因为外资挤压,政府税费过重,难以扩大再生产,不得不把自己转向其它短期项目。但是忽视主业的特点是一样的。

第五、日本当时很多企业豪气冲天,号称东京23个区的地价可以换得整个美国国土。纷纷到海外收购发展大型项目。中国目前很多企业也在琢磨走出去,参与国际市场竞争,到海外投资、收购国际企业。

第六、由于日元升值,日本很多人钱包鼓鼓,纷纷到海外采购消费,成为国际零售市场一大景观。目前中国的旅游者也出现同样的特点,纷纷组团到海外消费,在欧洲市场的消费热潮已经压倒日本消费者。

③中国同日本经济泡沫的不同点

第一、当时日本的产业机构相当完整独立,技术立国的品牌形象已经竖立起来。目前中国的技术水平,特别是高新技术远远没有独立发展能力,对外依赖性非常强,产业结构转换能力很差,遇到风险的损失必定更大。

第二、日本当时的法制体系相对完整,金融政策基本完善,对各种体系外的金融活动监管机制有力,很难出现大的风波。中国目前的法制情况不完善,监管体制不彻底,看似完全被监控,实际上谁也无法真正控制。

第三、日本有土地神话伴随着经济泡沫,土地投机经济非常活跃。中国的土地是国有化,一般企业则只有使用权,除了住宅和商业用地,对于大量的开发区的工厂用地,如果外资退出,将出现土地浪费现象。

第四、日本经济泡沫高峰时,1989年12月29日,股指达到38915日元,9个月以后降到20000日元,几乎拦腰截断。目前还是在当初的四分之一水平。中国的股指在2007年秋天达到6000点以上,半年后降到2000点,是高峰值的三分之一。目前一直在2300到2400点之间。股指变动反映的内容基本一致,但是结构性因素还有一些本质区别。比如中国股市的大鱼吃小鱼现象比日本股市更严重。

第五、日本的经济泡沫在土地、住宅、股市、高尔夫会员权、绘画、古董等全领域发生。而中国主要在房地产市场显著爆发,很像美国2007年出现的次贷危机状况。

第六、日本经济泡沫时期,劳动力市场需求仍然平稳,很多职业岗位依然抢手。因为日本的经济结构比较合理,从设计开发到物流销售一条龙。而中国目劳动力市场中高端就业十分困难,特别是大学生就业的设计规划和市场开发岗位被外国企业完全垄断,而国有企业和政府就业岗位被老年和亲属裙带、利益团体关系牢牢占据,青年社会安全感非常差。

3.中国经济泡沫什么时候破灭?

①“中国是世界市场”的幻想破灭时

近年来,大部分国家的企业都把中国看作是新兴市场,甚至是世界未来最大的市场,大举参与中国经济,但是实际上中国的内需水平,受到政策影响非常大,一旦普通消费市场活力减弱,而且看不到提振的希望,劳动力成本又在不断提高,国际企业就会撤退,实际上,很多外国企业已经开始撤退,这是泡沫破灭的开始。

②房地产销售滞销时

 中国房地产价格已经达到非常高的水平,绝大多数人已经买不起了,有机构分析74%的人已经买不起房。除了投机、自住房的需求已经被压制。一旦外国投资者撤退,高价公寓大量闲置,资金链会从根本上断裂。

③国际资金短缺时

 产业机构转换受挫以后,内需不振将影响进一步的外资和产业合作,劳动密集型制造业的生存,受到本币升值和外贸定价权掣肘,将会持续萧条,贸易顺差将转为贸易逆差,国际资金势必出现短缺,税收也将受到打击。

到2011年6月份底,国家审计署公布,地方政府债务达到10.7174万亿元,相当于全国GDP的三分之一,其中80%依靠土地出让金收入偿还银行债务,一旦土地政策大幅变化,巨额债务将拖垮政府正常运营直到实质破产。

④社会就业不足时

到2015年,中国将面对劳动力人口减少的逆转趋势,国民生活将追求自由和休闲,中产阶级收入将在目前水平上提高30%到50%,社会就业将出现严重短缺局面。政府如何应对这种价值观大转变带来的社会问题?日本有媒体分析说,目前这种局面持续的时间不多了。

⑤中国人的梦醒时分

 改革开放以后,大部分中国人抱着快速富裕起来的梦想,追求自己的美好生活,当年30岁的青年,如今已经50多岁了,回想自己的收入和面对的社会环境,真的成为自由、富裕的一代了吗?自己的老年生活如何保障?自己孩子的社会就业和家庭伦理生活的前景,能够放心吗?想一想这一切,还有什么梦幻可以期待?

在许多地方流传的发财梦用民间高利贷表达出来,可是,有多少人依靠高利贷实现了自己的发财梦?一夜千金的生活不会出现的。理智面对,将是经济回归本真的精神基础。

4.泡沫破灭以后,我们怎么办?

①没有暴动革命的可能

不管股市的打击还是房地产、高利贷,老百姓似乎都知道这是赌博和游戏,很少动真心为此拼命。眼看着泡沫要破灭,很多资本家、官僚裙裾们已经移民了,有多少人为自己的损失痛心疾首?普通贫民们可能还希望房地产泡沫破灭,尽管自己也受到冲击。自然,也就没有人起来反对谁了。

真正应该觉醒的,是政府负责的团队,领导者,他们应该为江山社稷长远着想,走变革、创新的道路。

②外资怎么办?

由于国内基本稳定,外资在中国经济中根深蒂固,他们没有立即撤退的理由,而且根据合作条例,政府会保护这些企业的权益。他们有可能会选择新的价值洼地开辟新的市场,或者调整新的营销政策,利用这些机会,离开中国市场也不是不可能。

③深化改革开放

 中国政府为摆脱泡沫经济危害,会继续追求外资的帮助,深化改革开放的可能性很大。当然也有进一步借鉴民主政治体制的可能性。但是,会不会出现世界集体掠夺性救助中国的局面?恐怕不会,中国人民的自救精神和忍辱负重的态度,会坚持自我发展为本的道路。

④减少风险、逆势发展的办法

快速回收资金、及时撤出风险行业。股市、房地产的高价值投资阶段已经过去,在高风险来临时,要及时规避,保全自己。

第一、千万不要借钱购入资产,要根据自有资金多少,合理安排。

第二、一旦达到购入价格的两倍,马上要卖掉,这个收益应该满足。

第三、在价值下跌阶段,要根据自己的需要程度,适当抄底。不要盲目采购。

第四、找准机会收集破产的商家手里的古董、字画等高价值物品。

第五、准备资金,在房地产价值十分低落时,进入购买,形成投资机会。

第六、一些破产的企业商家,可能抛售海外资产,有实力的商家可以乘机接盘。

第七、越是风险大的地方,越来保持观察,一旦局面稳定,要立即进入,寻找信用合作机会,帮助当地经济复苏,政府自然会多一些信赖,可以得到更多的发展机会。

  

爱华网本文地址 » http://www.413yy.cn/a/25101013/177780.html

更多阅读

中国的通货膨胀会失控吗?-张庭宾-搜狐博客 通货膨胀

中国的通货膨胀会失控吗?张庭宾11月份的CPI揭晓:5.1%!这是又一个出乎市场意料的数字,上一个是10月份的4.4%。接下来的问题是,5.1%会是此轮CPI的峰顶吗?中国的通货膨胀会不会失控呢?这是一个所有市场人士都关心的问题,也是所有市场观察家都不

你的楼房隔热了吗? 楼房顶层怎么隔热

你的楼房隔热了吗? 近年来,随着我国房地产迅猛发展,人均居住面积极大提高,相关资源、能源消耗极大,居住舒适度还有待改善。在基本解决了老百姓有房住的问题之后,国家开始第二步住房发民战略,即让老百姓不但有房住,还要住得舒适,住得节能。房

想离婚的女人,你想好了吗? 想找过离婚女人做老婆

想离婚的女人,你想好了吗?文/子涵  曾经看了一篇纪实文章《都市里,男人珍贵若熊猫》,看了这篇文章,心里不是滋味,想必许多女性朋友恨不得将作者撕碎,因为她说的过于现实,而现实又是残酷的,难以让人接受。亏了作者是女性,否则,女人们会怀疑

声明:《中国泡沫要破灭了吗?破灭以后老百姓怎么办? 房地产泡沫破灭谁受益》为网友男勇士分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除